En vacances chez sa grand-mère, une sorcière plutôt amusante, Peggy Sue découvre que la vie du village est rythmée par un papillon gigantesque dont l'ombre à la propriété de rendre incroyablement heureux tous ceux qu'il survole. Les maisons sont d'ailleurs équipées de roues et de moteurs pour pouvoir suivre la bestiole fantastique. Hélas un ennemi étrange a installé sur les nuages une aciérie où il fait fondre les étoiles du firmament, et les verse telle de l'eau bouillante sur le papillon pour que ses ailes prennent feu